隨著12月的不斷深入，2020年的鋼材市場離我們越來越近，對于即將到來的市場，筆者在敬畏中又存在著求知的欲望。在此僅就部分領域進行一定的探索。
產量：2020年粗鋼產量將進一步放緩
國家統計局數據顯示：2019年10月國內粗鋼產量8152萬噸，同比下降0.6%；1-10月粗鋼產量82922萬噸，同比增長7.4%。2019年10月國內鋼材產量10264萬噸，同比增長3.5%；1-10月鋼材產量101034萬噸，同比增長9.8%。從統計圖上不難看出，2019年上半年粗鋼產量同比增速均在10%以上，而進入下半年，粗鋼產量增長明顯放緩。對于2020年來看，下游汽車、機械數據不佳，2020年改善難度較大，房地產雖仍有尚佳表現，但基于固定資產投資等領域來看，對后市較為看空，整體需求面不佳，以及電爐成本對市場調節作用的加強，預計2020年粗鋼產量增長進一步放緩。
產能：置換率大幅增加
根據鋼廠公示計劃顯示，2019年新增高爐產能1300萬噸左右，轉爐產能1200萬噸左右，電爐產能1300萬噸左右，而到了2020年，產能淘汰置換進程加快，根據計劃測算，高爐產能凈減少2100萬噸左右，轉爐降減少1300萬噸左右，電爐產能繼續增加800萬噸左右。
電爐：逐漸成為鋼市晴雨表
其一，相對于高爐煉鋼，電爐煉鋼更為靈活，高爐一旦開啟停產承受經濟損失較大，而電爐則沒有這方面顧慮。不過成本方面，電爐煉鋼相較于高爐，成本越高300元/噸左右。其二，根據測算，截止2020年底，電爐煉鋼產能預計將達到1.9億噸左右，產量將達到1.1-1.2萬噸，占總體粗鋼產量的12%左右。電爐產量占比越高，對于整體鋼市的調節作用越明顯，當鋼價下降，電爐煉鋼處于虧損狀態時，電爐減產增多，產量下降，市場供需發生變化，價格止跌趨強。
兼并重組加快
根據測算，2018年國內鋼鐵行業集團CR10為35.3%，CR4為20.5%。工信部《鋼鐵工業調整升級規劃（2016-2020年）》提出“十三五”期間前10家鋼鐵企業產業集中度由之前34%左右提高到60%。同期2016年國務院發布《關于推進鋼鐵產業兼并重組處置僵尸企業的指導意見》指出，到2025年中國鋼鐵產業前十大企業產能集中度將達60%-70%。而根據2018年企業產量數據來看，產量居前的34家鋼企產量累計才能達到60%。
需求面：房地產逐漸轉乏力
國家統計局數據顯示，2019年1-10月份，全國房地產開發投資109603億元，同比增長10.3%，增速比1-9月份回落0.2個百分點。房屋新開工面積185634萬平方米，增長10.0%，增速加快1.4個百分點，10月單月新開工面積同比增長23.2%，增速大幅提高16.6個百分點，創2018年9月以來新高。房地產開發投資增速盡管有所回落，仍處于高位，新開工面積單月漲幅大增顯示房地產市場仍然良好。但與此同時10月全國房屋竣工面積同比增加19.2%，連續3個月轉正且增幅持續擴大，相關數據顯示，建筑安裝工程投資與房屋竣工面積的累計同比增速高度相關，占房地產全部固定資產投資完成額70%左右，由房地產竣工周期主要拉動的建筑安裝工程投資貢獻了固定資產投資的主要韌性，也就是說對于房地產行業新項目的發展投入減弱。考慮連續的政策降溫以及房屋建設周期，預計2020年房地產市場或出現逐漸的乏力局面，不過考慮房地產行業在國家經濟等多方面的地位，市場放緩的節奏不會太快，政策嚴厲程度與市場熱度反向。
此外，基建行業將繼續保持較好的發展。據不完全統計，今年以來，發改委批復的基建項目已超過50個，總投資額超1.3萬億元，從項目類型來看，多集中在城市軌道、機場擴建、煤礦等領域。
需求面：汽車繼續偏弱機械帶動作用減弱
中汽協數據顯示，1-10月，汽車產銷分別完成2044.4萬輛和2065.2萬輛，產銷量比上年同期分別下降10.4%和9.7%，產銷量降幅比1-9月分別收窄1和0.6個百分點。中汽協預計2019年內汽車銷量2500萬輛左右，2020年銷量將僅為2250萬輛左右。人口結構變化導致消費剛需減少、當前二手車的迅速發展以及城市汽車交通成本的上升是部分原因。
機械行業來看，國家統計局數據顯示，2019年10月份規模以上化學原料和化學制品制造業增長3.0%，通用設備制造業增長3.1%，專用設備制造業增長5.0%，鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業增長3.0%，電氣機械和器材制造業增長10.7%。從全年來看，電器、鐵路等增加較為明顯，但占比較多的通用設備制造業同比增速下降明顯。明年來看，隨著設備更替周期的結束，機械行業對鋼材需求的帶動作用或將減弱。
鋼材市場進入緩慢增長期
前三季度國家GDP增長速度為6.2%，短期經濟增長很難實現向上突破，鋼材下游增速普遍放緩，而電爐煉鋼的不斷發展，占比的不斷增大也標志著我國鋼鐵行業的發展逐漸向國外鋼鐵發展成熟國家靠攏，逐漸進入鋼鐵行業發展的成熟期。對于鋼價來看，2019的寬幅震蕩或將在2020年繼續上演，基于需求等方面考慮，預計2020年上半年鋼材市場好于下半年。更多鋼材相關信息敬請關注福建晨升鋼鐵！
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